ישראל בין המובילות בעולם בתשואות הפנסיה וביציבות המערכת

ארגון ה-OECD פרסם את דוח ה-Pensions Outlook לשנת 2026, הסוקר את מערכות הפנסיה והחיסכון לפרישה ברחבי העולם, תחת הכותרת "האם אנחנו חוסכים מספיק לפרישה?". מהדוח עולה כי ישראל בולטת בשורה של מדדים המעידים על צמיחה, יציבות וחוסן של מערכת החיסכון הפנסיוני.

 

הדוח מציין את שיעור ההשתתפות הגבוה בחיסכון הפנסיוני בישראל, וממקם אותה בין המדינות המובילות בתשואות לחוסכים, ביציבות המערכת ובשיעור התלות הנמוך של המערכת הפנסיונית בתקציב המדינה.

 

במסגרת הדוח נבחנה התפתחות נכסי הפנסיה במדינות ה-OECD ובמדינות נוספות מתחילת שנות ה-2000 ועד שנת 2025. כמו כן, נבדקו הגידול בנכסי הפנסיה, הפער בין החיסכון הקיים לחיסכון הנדרש לקראת הפרישה, השקעות גופי הפנסיה והביטוח בתחום הקיימות והשפעת הייעוץ הפיננסי על תהליך הפרישה.

 

עיקרי הממצאים הנוגעים לישראל:

שיעור השתתפות מהגבוהים בעולם: ישראל מוצגת כאחת הדוגמאות הבולטות בעולם להרחבת ההשתתפות בחיסכון הפנסיוני. זאת בעקבות חובת ההפרשה לפנסיה שנכנסה לתוקף בשנת 2008, והביאה לעלייה של יותר מ-40% בשיעור ההשתתפות.

 

במקום השני בתשואות לחוסכים: החוסכים בישראל נהנו בעשור האחרון מתשואות גבוהות ביחס למרבית המדינות שנבדקו. התשואה הריאלית הממוצעת של גופי הפנסיה, לאחר ניכוי הוצאות השקעה, עמדה על כ-5.5% בשנה, נתון המציב את ישראל במקום השני מבין מדינות ה-OECD. גם בשנת 2025 דורגה ישראל בין שלוש המדינות המובילות בארגון, עם תשואה ריאלית של כ-11%.

 

תלות נמוכה בתקציב המדינה: מערכת הפנסיה בישראל מבוססת ברובה על חיסכון אישי, ולכן תלותה בתקציב המדינה ובהוצאות הציבוריות נמוכה יחסית. מודל זה מצמצם את הצורך במימון ממשלתי או בהשלמת חוסרים בקרנות פנסיה ציבוריות, העלולים להכביד על הכלכלה ולהגדיל את החוב הלאומי.

 

שיעורי הפרשה בטווח הנורמה: מהנתונים עולה כי שיעורי ההפקדות לפנסיה בישראל אינם חריגים בהשוואה למדינות אחרות, ונמצאים בטווח המקובל במדינות שנבחנו.

 

עמית גל, הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, התייחס לממצאים ואמר: "דוח ה-OECD מצטרף להכרה הבינלאומית בחוזקה של מערכת החיסכון הפנסיוני בישראל, זאת כחודש בלבד לאחר שגם מדד מרסר העולמי כלל את מערכת הפנסיה הישראלית בחמישייה הטובה בעולם.

נתוני הדו"ח מוכיחים את חשיבות הקו האסדרתי אותו מובילה רשות שוק ההון כרגולטור צרכני-חברתי הפועל מתוך ראיית הציבור הרחב והגנה על זכויותיו. אנו גאים לעצב שוק שמחבר בין חוסן כלכלי-ציבורי רחב לצרכים הפיננסיים של כל אזרח, באופן המבטיח הגנה מלאה על נכסי הציבור ללא קשר למידת אוריינותו הפיננסית".

 

ישראל חברה בארגון ה-OECD מאז שנת 2010. רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מייצגת את ישראל בוועדה לשווקים פיננסיים של הארגון, שבמסגרתה פועלות גם ועדות הביטוח והפנסיה.